La jugada de Caputo para domar al dólar: sale a ofrecer nuevos bonos con una elevada tasa de interés

Para evitar que los pesos liberados de las LEFIs se vayan al dólar, Finanzas lanza una licitación. El objetivo es tentar a los bancos con bonos y una tasa alta.

La Secretaría de Finanzas convocó a una licitación fuera de calendario para este miércoles 16 a fin de captar los pesos liberados por la desaparición de las Letras Fiscales de Liquidez (LEFIs) y contener la presión cambiaria.

Instrumentos ofrecidos

• LECAP con vencimientos 31/07, 15/08, 29/08, 12/09 y 30/09 (series S31L5, S15G5, S29G5, S12S5, S30S5).
• BONCAP al 17/10/25 (T17O5). El objetivo oficial es absorber cerca de $5 billones de liquidez bancaria y “poner un piso a la tasa” en el tramo corto de la curva, explicaron fuentes del Palacio de Hacienda.

Mercado cambiario en alza Mientras se esperaba la licitación, el dólar blue saltó 3,1 % y cerró a $1.340, con picos intradiarios de $1.350.

• Oficial Banco Nación: $1.245 (compra) / $1.295 (venta), +$20.
• Mayorista: $1.279,50 (+6,4 % en julio).
• MEP: $1.285,79 (+1,3 %).
• CCL: $1.292,86 (+1,4 %). En la encuesta diaria del BCRA, la punta vendedora promedió $1.291,23, destacándose Banco Macro ($1.305) y Banco Piano ($1.300).

Extinción de LEFIs y canje técnico

Este lunes se oficializó la resolución conjunta 32 de las secretarías de Hacienda y Finanzas que canceló $28 billones en LEFIs y los canjeó a valor técnico por LECAP S15G5 (33 %), LECAP S12S5 (33 %) y BONCAP T17O5 (34 %). Consultoras estiman que otro tercio del stock se destinó al efectivo mínimo bancario y el resto quedó en la plaza, explicando la baja de tasas.

Según supo Noticias Argentinas, la firma Quantum calculó que “sobre $15,5 billones en LEFIs, unos $5,5 billones pasaron a Lecaps en la licitación anterior”, mientras PPI advirtió que el volumen operado del título S15G5 “se disparó a $425 mil millones, frente a un promedio de $44,2 mil millones”, señal de intervención oficial para anclar rendimientos.

Con vencimientos en pesos por casi $38 billones entre julio y agosto, el Tesoro apuesta a que la colocación de esta semana desactive la búsqueda de cobertura en el dólar financiero y ayude a estabilizar la curva de tasas sin recurrir a emisiones más largas.